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    會員登錄|會員注冊 2021年9月29日 星期三

    中證協發布兩項自律規則規范網下投資者 設置四類名單進行分類管理

    兩項自律規則于9月18日發布,自2021年11月1日起施行。

    為加強注冊制下首次公開發行股票網下投資者管理,引導網下投資者發揮專業定價能力,中國證券業協會修訂形成《注冊制下首次公開發行股票網下投資者管理規則》,并制定《注冊制下首次公開發行股票網下投資者分類評價和管理指引》。(以下分別簡稱《網下投資者管理規則》《網下投資者分類指引》)兩項自律規則于9月18日發布,自2021年11月1日起施行。

    《網下投資者管理規則》在《科創板首次公開發行股票網下投資者管理細則》的基礎上,對前期以通知形式發布的有關自律要求進行了整合。同時,結合新股網下詢價過程中出現的新情況、新問題,《網下投資者管理規則》進一步細化了網下投資者行為規范要求,壓實證券公司的責任,完善自律處分有關規定,進一步提高自律管理的針對性和有效性。

    《網下投資者分類指引》旨在建立網下投資者分類評價和管理體系。從投資者報價行為的合規性、專業性、獨立性、審慎性等維度,明確了網下投資者分類評價的標準,并設置關注、異常、限制和精選名單等四類名單對投資者加強管理。通過對不同名單的投資者采取差異化的約束和激勵措施,進一步督促投資者規范報價行為。通過“抓兩頭、帶中間”,促進形成優勝劣汰的網下投資者生態環境。為做好規則解讀宣講以及相關系統改造等工作,協會預留了過渡期,《網下投資者管理規則》《網下投資者分類指引》自2021年11月1日正式施行。下一步,協會將通過專項培訓等方式,幫助市場主體準確深入理解規則,確保規則平穩落地實施。

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